| Nur wenn die AI Blase platzt oder schrumpft |  |
Die Preise werden sich voraussichtlich erst 2027 (frühestens Ende 2026) stabilisieren.
Die Herstellung von Hochgeschwindigkeits-RAM (HBM Chips) für KI-Server ist derzeit viel zu lukrativ. Es ist für Speicherhersteller eine Gelddruckmaschine. Die werden sie nicht drosseln, damit Gamer happy sind. Die Lage wird sich wohl erst beruhigen, wenn neue Fabs von SK Hynix, Samsung und Micron fertig sind (die meisten 2026 und 2027) und/oder die KI-Blase schrumpft/platzt und der massive Infrastrukturausbau eingestellt wird.
Aktuell sieht es nicht danach aus und für Nvidia Rubin hat SK Hynix die Auslieferung von HBM 4 bereits begonnen. Die sollen stufenweise verbessert werden und bieten dann über 2 TByte/s. Die Hersteller verschieben Wafer-Kapazitäten von normalem DDR5/GDDR7 zu HBM, weil HBM viel profitabler ist (ca. 4–5x höherer Preis pro Bit als DDR5). HBM verbraucht pro Bit mehr Wafer-Fläche (kleinere Dies, komplexes Stacking/TSVs), daher "frisst" es disproportional viel Kapazität.
Die Folge ist der Preisanstieg der Consumerchips.
Wer kauft all die Chips?:
Microsoft/OpenAI bauen "Stargate" in Wisconsin, welches ca. 1 Gigawatt benötigen wird, ca. 100 Mrd. $ kosten soll und voraussichtlich 2028 an den Start geht.
Google baut massive TPU-Hubs in Nebraska und Iowa weiter aus, welche Hunderte Megawatt benötigen, mehrere Milliarden kosten und ab 2026/2027 für die nächste Chip-Generation bereitstehen.
Meta baut den "Jeffersonville AI Hub" in Indiana, welcher initial 800 Mio. $ kosten wird, speziell für Liquid-Cooling ausgelegt ist und 2026 fertig sein soll.
AWS baut einen Mega-Campus in Indiana, welcher im Endausbau ca. 2 Gigawatt benötigen wird, rund 11 Mrd. $ kosten soll und ab 2026 schrittweise hochfährt.
xAI (Elon Musk) erweitert "Colossus" in Memphis, welches hunderte Megawatt für 1 Million GPUs benötigen wird, Milliarden kostet und ab 2026 die nächste Ausbaustufe erreicht.
Die Gigafactories zusammen werden grob geschätzt 2 Exabyte (EB) an HBM4-Speicher bis 2028 benötigen.
Damit die Dimension klar wird. 2024 hat die ganze Welt gerade mal 0,2 Exabyte HBM Chips hergestellt.
Damit man diese Mengen zeitnah herstellen kann, muss man in allen fortgeschrittenen Nodes (also neuste Fabriken) primär HBM herstellen.